Δίκαιη τιμολόγηση παραγώγων

dc.contributor.author	Αργυροπούλου, Φωτούλα	el
dc.date.accessioned	2015-03-12T12:06:05Z
dc.date.available	2015-03-12T12:06:05Z
dc.date.issued	2015-03-12
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11400/7906
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ηνωμένες Πολιτείες	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/us/	*
dc.subject	Συμβόλαιο
dc.subject	Τιμολόγηση
dc.subject	Χειραγώγηση
dc.subject	Διωνυμικό μοντέλο στοιχηματική διαδικασία
dc.subject	Στοιχηματικό μέτρο
dc.subject	Στοχαστική διαφορική εξίσωση
dc.subject	Κίνηση Brown
dc.subject	Contract pricing
dc.subject	Manipulation
dc.subject	Binomial model betting process
dc.subject	Betting measure
dc.subject	Stochastic differential equation
dc.subject	Movement Brown
dc.title	Δίκαιη τιμολόγηση παραγώγων	el
heal.type	conferenceItem
heal.secondaryTitle	το μοντέλο black & scholes	el
heal.generalDescription	Είναι πρακτικά συνεδρίου	el
heal.generalDescription	Αθήνα, 26 - 27 Μαΐου 2003. ΤΕΙ Αθήνας	el
heal.classification	Administration
heal.classification	Economy
heal.classification	Διοίκηση και οργάνωση
heal.classification	Οικονομία
heal.classificationURI	http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh2002007910
heal.classificationURI	http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85040879
heal.classificationURI	N/A-Διοίκηση και οργάνωση
heal.classificationURI	N/A-Οικονομία
heal.contributorName	Φράγκος, Χρήστος Κ. (1949-) ( υπεύθ. οργ.)	el
heal.language	el
heal.access	campus
heal.recordProvider	Τεχνολογικό Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Αθήνας. Σχολή Διοίκησης και Οικονομίας, Τμήμα Διοίκησης Επιχειρήσεων. Κατεύθυνση Διοίκησης Επιχειρήσεων	el
heal.publicationDate	2003-05
heal.bibliographicCitation	Αργυροπούλου, Φ. (2003) Δίκαιη τιμολόγηση παραγώγων: το μοντέλο black & scholes. Στο Στο 1ο Διεθνές συνέδριο ποσοτικών μεθόδων στη βιομηχανία και στις εμπορικές επιχειρήσεις. Αθήνα, 26 - 27 Μαΐου 2003. ΤΕΙ Αθήνας. σσ. 52-60.	el
heal.abstract	Η Θεωρία των Στοιχηματικών Διαδικασιών (Martingales Theory) χρησιμοποιείται όλο και περισσότερο τα τελευταία χρόνια στην Χρηματοοικονομική Ποσοτική Ανάλυση, κυρίως στην Αγορά των Παραγώγων. Στην παρούσα εργασία θα παρουσιάσουμε την Τιμολόγηση αλλά και την Χειραγώγηση των Συμβολαίων Δικαιωμάτων Μελλοντικής Εκπλήριοσης (Options), μέσο) της Θεωρίας των Στοιχηματικών Διαδικασιών (Martingales Theory) και της Στοχαστικής Ολοκλήρωσης. Θα αποδείξουμε ότι μια αγορά δεν είναι βιώσιμη όταν υπάρχει κερδοσκοπία, δηλαδή όταν από μηδενική αρχική αξία προκύπτει θετική τελική αξία. Η αγορά είναι πλήρης όταν κάθε εξαρτώμενη χρηματοοικονομική) διαδικασία είναι εφικτή. Μία βιώσιμη αγορά είναι πλήρης αν και μόνον αν υπάρχει ένα μοναδικό ισοδύναμο μέτρο πιθανότητας Ρ*, ως προς το οποίο η αναγόμενη τιμή ενός χαρτοφυλακίου είναι στοιχηματική διαδικασία (martingale).Αν θειορήσουμε το χρόνο διακριτό, τότε η μη κερδοσκοπική τιμή ενός συμβολαίου ευριοπαϊκού τύπου δίνεται από το διωνυμικό μοντέλο (ή μοντέλο Cox -Ross-Rubinstein ).Αν θεωρήσουμε το χρόνο συνεχή, τότε η αντίστοιχη τιμή δίνεται από το μοντέλο Black & Scholes. Θεωρούμε μια επένδυση χωρίς κίνδυνο (π.χ ταμιευτηρίου με τιμή St° σε χρόνο t) και μια με κίνδυνο( μια μετοχή με τιμή St σε χρόνο t). Η συμπεριφορά της St° περιγράφεται από την συνήθη διαφορική εξίωση, όπου r μη αρνητική σταθερά (επιτόκιο). dSt° = r S(°dt (1) Η συμπεριφορά της St περιγράφεται από την στοχαστική διαφορική εξίωση dSt= St (pdt +odBt) (2) όπου μ και σ είναι δύο σταθερές και (Bt) είναι μια Τυποποιημένη Κίνηση Brown. Το μοντέλο ισχύει στο διάστημα [0. Τ], όπου Τ, ο χρόνος λήξης του συμβολαίου. Η λύση της (2) δίνεται από τον τύπο: St = So exp(pt - στ/2 + oBt). Η St ακολουθεί την λογαριθμοκανονική κατανομή.	el
heal.publisher	Τεχνολογικό Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Αθήνας	el
heal.publisher	TEI of Athens	en
heal.fullTextAvailability	true
heal.conferenceName	1o Διεθνές Συνέδριο: Ποσοτικές Μέθοδοι στη Βιομηχανία και τις Εμπορικές Επιχειρήσεις	el
heal.conferenceName	1st International Conference: Quantitative Methods in Industry and Commerce	en
heal.conferenceItemType	full paper